Basic Political Developments
· Brazilian opposition parties plan to block legislation that would levy higher taxes on financial institutions and also push for limits on government spending in the 2008 budget.
National Economic Trends
· Argentina’s trade deficit with Brazil grew 8.5 percent in 2007, compared to 2006.
· Stock in Brazilian airliner Gol Linhas Aereas fell the most in more than one month after the firm’s controlling investor said plans to take the airliner private are not being considered at the moment.
· Brazil's real rose the most in a week as the yield advantage of local assets attracted investors.
· Brazil’s Bolsa closed at a small high today after a volatile session. The Bovespa rose 0.11 percent.
· Brazil’s central bank offered to buy dollars in the international currency market today as part of its continual strategy to increase its foreign currency reserves.
· Brazil closed 2007 with a record on exports. Exports reached $160.649 billion – a gain of 16 percent on the previous year.
Business, Energy or Environmental regulations or discussions
· Trade between Brazil and China rose to $23.367 billion in 2007, up 42.55 percent compared with 2006, according to the Brazil’s Ministry of Development, Industry and Foreign Trade.
· Brazilian banks may see their profit growth slow as the government has announced plans to increase taxes on loans and bank earnings. The taxes on lending will increase by 0.38 percent, while the tax on profits will jump from 9 to 15 percent.
· Aircraft manufacturer Boeing said Jan. 3 that Brazilian airline GOL Linhas Aéreas has completed an order for an additional 40 Boeing 737 passenger airplanes. The order has a value of about $3 billion.
Activity in the Oil and Gas sector (including regulatory)
· Bolivian Hydrocarbons Minister Carlos Villegas said that it will not be able to meet its contractual export obligations of natural gas sales to Argentina and Brazil. Villegas called for both countries to meet with Bolivia and discuss how to deal with the situation when there is high demand in their respective markets.
Petrobras
· Petrobras is planning to produce second-generation ethanol for export in partnerships with private companies. Five new projects in this field have been approved.
· Petrobras said Jan. 2 that its oil reserves in the offshore Tupi mega-field are still economically viable even if oil prices were to fall below $35 per barrel.
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Basic Political Developments
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601086&sid=a163N8znHTEQ&refer=latin_america
Brazil's Opposition to Block Passage of Tax Increase (Update3)
Jan. 3 (Bloomberg) -- Brazil's opposition parties will try to block government-backed legislation to raise taxes on financial institutions while also seeking to limit government spending as proposed in the 2008 budget.
``We will mobilize the society and fight to knock down the tax increase,'' Jose Agripino Maia said, the Senate head of the opposition Democratic Party, formerly called the Liberal Front Party, said in an interview with Bloomberg Television in Brasilia.
The government yesterday said it will cut spending and raise taxes after lawmakers last month refused to renew a levy on financial transactions that accounted for about a tenth of government revenue. The so-called CPMF tax generated about 40 billion reais ($22.7 billion) in receipts.
The opposition ``will only accept measures to cut fixed expenses. Anything different will be under attack,'' Joao Castro Neves, a political analyst at CAC Consultoria, said in a phone interview from Brasilia. ``The fiscal issue became a political debate topic in an election year.''
Along with seeking legislation to increase the tax on bank profit to 15 percent from 9 percent, Finance Minister Guido Mantega said yesterday the government would issue a regulation to raise a tax on financial operations, mainly bank lending, by 0.38 percentage point. Brazil will also seek to trim outlays by 20 billion reais, Mantega said.
Revenue, Expense
``The government has to increase revenue and cut expenses,'' said Everardo Maciel, president of Logos Consultoria, in a phone interview. ``But they announced only a quarter of what they will do. We need to know how they will reduce spending and they haven't explained that.''
Maciel, former head of Brazil's tax agency between 1995 and 2002, said President Luiz Inacio Lula da Silva will probably be able to sustain a presidential decree raising the bank profit tax because the governing coalition controls more than half the seats in congress. A decree needs only a majority to be upheld while renewal of the CPMF required three-fifths of the votes, Maciel said.
The Democratic Party expects support from Brazilian Social Democracy Party, the second-biggest opposition party, and other congressional opponents of the CPMF extension to join in the effort to defeat the tax on profits, Maia said.
Budget Plan
Brazil's government proposed spending 123.2 billion reais on costs and investment this year, a 23 percent increase over the 100.36 billion reais spent in 2007, Budget Minister Paulo Bernardo said today in Brasilia. The budget plan requires approval by congress.
The opposition will be rigorous in assessing the government's 2008 budget to find ways to cut spending, Maia said.
``It's natural that the opposition opposes our projects and that it creates difficulties,'' Bernardo told reporters. ``We have, as much as possible, to talk to opposition leaders to demonstrate our concern with a balanced budget and our intention in maintaining a good environment for business.''
The budget plan for 2008 forecasts spending of 92.9 billion reais, a 17 percent increase over last year. Investment will total 30.3 billion reais, compared with 20.7 billion reais last year, Bernardo said.
The government's ``Accelerated Growth Program'' will receive about 18 billion reais of investment in 2008, according to the budget plan.
Brazil's real rose 1.1 percent to 1.7521 per dollar at 5:34 p.m. (2:34 p.m. New York time). Bovespa's index of most trade shares in the stock exchange rose 0.1 percent to 62,895.29.
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National Economic Trends
http://www.lanacion.com.ar/economia/nota.asp?nota_id=975833&origen=rss
Aumentó un 8,5% el déficit comercial con Brasil en 2007
Las exportaciones crecieron 31,2%; las importaciones, 29,4%
Jueves 3 de enero de 2008
El déficit comercial con Brasil en 2007 aumentó un 8,5% respecto de 2006, según un informe de la consultora abeceb.com. El año pasado cerró con un saldo negativo de US$ 3980 millones: las exportaciones alcanzaron US$ 10.407 millones, mientras que las importaciones ascendieron a US$ 14.387 millones, indicó la consultora.
En diciembre de 2007, el déficit comercial con Brasil alcanzó US$ 211 millones, alrededor de un 21% inferior al registrado en igual mes de 2006, y 16% menor a noviembre de 2007.
El informe explicó que a pesar de la reducción del déficit observada en los últimos meses, el año cerró con un saldo negativo que, si se lo compara con 2004 (el año inicial de déficit), la situación negativa se ha más que duplicado y, de esta manera, se acumulan 55 meses consecutivos de déficit con el país vecino.
"Después de la devaluación que sufrió la Argentina, aumentó la cantidad de bienes intermedios y de capital provenientes de Brasil, ya que son más baratos respecto de los bienes que provienen del resto del mundo", dijo Dante Sica, director de la consultora abeceb.com, a LA NACION.
También el tema energético afectó el saldo comercial: "Entre 1995 y 2003 exportábamos petróleo crudo y gas. Desde 2003, combustibles procesados. Luego se estancó esta exportación y nosotros comenzamos a importar gasoil y electricidad el año pasado", agregó Sica.
La dinámica de las exportaciones se encuentra levemente por encima de las importaciones, según surge de la comparación interanual que hace la consultora. La Argentina incrementó las exportaciones un 31,2% en diciembre de 2007 respecto de igual mes de 2006, mientras que las importaciones se incrementaron un 29,4% en el mismo período.
El buen desempeño de las exportaciones argentinas se debe a la creciente demanda brasileña de vehículos y sus partes, combustibles, máquinas y equipamientos. Las importaciones desde Brasil crecieron por la compra de automóviles y sus piezas, máquinas y equipamientos, productos electrónicos, plásticos y siderúrgicos.
Las exportaciones al país vecino sumaron el mes pasado US$ 1039 millones, un 4,7% inferior al récord registrado en noviembre último. Las importaciones fueron de 1250 millones, un 6,8% menor.
La Argentina se consolidó como el principal destino de bienes manufacturados de Brasil y el segundo en escala de importancia como destino de motores para vehículos. Además, se ubicó en el tercer puesto como proveedor de Brasil, detrás de Estados Unidos (US$ 18.887 millones) y China (US$ 12.617 millones).
Fuentes oficiales dijeron que, si bien el déficit comercial es estructural porque la Argentina le vende a Brasil trigo y le compra autos, y en el corto plazo es difícil cambiar el valor agregado por tonelaje, en los últimos cuatro años la Argentina negoció con mayor firmeza los temas comerciales: "Quedó claro que también merece exportaciones con mayor valor agregado".
"El déficit comercial es un desafío permanente, hay mucho por avanzar e integrar en los sectores de maquinaria, línea blanca [cocinas, lavarropas, heladeras], calzado, y mejorar el acuerdo en el sector automotor", dijo la fuente. Y agregó: "Hay que mejorar la calidad y el contenido de la balanza en términos de trabajo y producción para nuestro país y consolidar la producción de bienes intermedios, como los producidos por la industria química, perfumería y autopartes".
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601086&sid=aVbxxPPVwae0&refer=latin_america
Gol Drops as Investor Says Airline May Not Go Private (Update2)
Jan. 3 (Bloomberg) -- Gol Linhas Aereas Inteligentes SA dropped the most in more than a month after the airline's controlling investor said it isn't considering plans to take the Brazilian airline private ``for the moment.''
Gol retreated for a fourth day, falling 2.20 reais, or 5.2 percent, to 40.20 reais in Sao Paulo trading.
Fundo de Investimento em Participacoes Asas, Gol's controlling shareholder, bought back some stock but doesn't plan to delist the company, it said last night in a statement posted on the Brazilian market regulator's Web site.
``People who bought the stock because they thought they'd get a higher than market price for the shares are probably readjusting their portfolios,'' said Januario Hostin Jr., who manages $60 million at Leme Investimentos in Florianopolis, Brazil.
The fund had said on Sept. 19 it was considering a plan to buy back shares of Sao Paulo-based Gol and possibly delist the carrier, Latin America's second-largest.
http://lta.reuters.com/article/businessNews/idLTAN0324613320080103
Bolsa de Brasil cierra con leve alza tras una sesión volátil
jueves 3 de nero de 2008 16:21 GYT Imprimir[-] Texto [+] SAO PAULO (Reuters) - La bolsa de Brasil cerró el jueves con una leve alza, tras una sesión volatil, en la que volvieron a destacar los títulos de la eléctrica Cesp.
Según cifras extraoficiales, el índice Bovespa de la Bolsa de Valores de Sao Paulo subió un 0,11 por ciento, a 62.881 puntos. En su punto más alto, las acciones subieron un 0,5 por ciento y en su momento de mayor debilidad perdieron un 0,4 por ciento.
Los títulos de la Companhia Energética de Sao Paulo (Cesp) subieron un 7,3 por ciento, a 49,10 reales.
http://lta.reuters.com/article/businessNews/idLTAN0323493320080103
Banco Central Brasil ofrece comprar dólares en mercado cambiario
jueves 3 de nero de 2008 14:03 GYT Imprimir[-] Texto [+] SAO PAULO (Reuters) - El Banco Central de Brasil dijo el jueves que ofrecerá comprar dólares en el mercado cambiario, dentro de su constante estrategia para engrosar sus reservas internacionales.
Poco después del anuncio, el real se fortalecía más de 1 por ciento a 1,75 unidades por dólar.
Las subastas apuntan a moderar el alza de la moneda. El Banco Central reanudó el 8 de octubre sus compras de dólares, tras haberse mantenido fuera del mercado durante los últimos dos meses.
http://afp.google.com/article/ALeqM5jXOtwQVrc6OFMwn9Qizq8Vcn2cUg
Brasil: exportaciones en récord de USD 160.000 millones, pero cae superávit
Hace 1 día
BRASILIA (AFP) — Brasil cerró 2007 con récord de exportaciones, que alcanzaron 160.649 millones de dólares (+16% sobre 2006), aunque el superávit de la balanza comercial se redujo 13,8%, sumando 40.039 millones, debido a un destacado aumento de las importaciones.
Las importaciones llegaron a 120.610 millones de dólares (+32% respecto a 2006), informó el miércoles el Ministerio de Industria y Comercio.
El destacado aumento de las importaciones es atribuido a la fuerte valorización del real, que ganó este año 20,2% respecto al dólar.
La sorpresa fue que se mantuviera el fuerte ritmo de crecimiento de las exportaciones, sustentado por los altos precios internacionales de las commodities (que representan 65% de las exportaciones brasileñas).
Los números de las exportaciones fueron buenos; el problema es "la falta de rentabilidad" debido al bajo valor del dólar frente al real, dijo a la AFP el director de la Asociación de Comercio Exterior (AEB), José Augusto de Castro.
"El aumento de los precios de los productos exportados no fue suficiente para compensar la pérdida de rentabilidad debido a la apreciación del cambio", señala el economista Nathan Blanche, de la consultora Tendencias. Según él, de enero de 2003 a noviembre de 2007, el cambio se apreció 49% en Brasil, y la rentabilidad de las exportaciones fue negativa en cerca de 13%.
Para 2008, la Asociación de Comercio Exterior prevé un aumento de 5% de las exportaciones y de 15% en las importaciones. "Esa expectativa se basa en el actual panorama; si Estados Unidos entra en una retracción, podemos tener una caída de los precios internacionales de las commodities, con fuerte impacto en las exportaciones brasileñas", estimó de Castro.
Los grandes productos que deben liderar las exportaciones serán la soja (cuyo valor aumentó 25% este año en el mercado internacional), el petróleo (también con precios históricos), el mineral de hierro y los aviones.
Las exportaciones de aviones, de cumplirse las expectativas de la AEB, pueden sustituir en 2008 a los autos, que desde 2003 lideraban las exportaciones de manufacturados en Brasil.
Continuando el boom expansivo de los últimos años, Brasil había alcanzado en 2006 el mayor superávit de su historia, de 46.077 millones de dólares, con exportaciones record de 137.807 millones (+16,2%) e importaciones también históricas de 91.351 millones (+24,2%).
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Business, Energy or Environmental regulations or discussions
http://www.chinadaily.com.cn/bizchina/2008-01/03/content_6368232.htm
Sino-Brazilian trade up 42.55% in 2007
(Xinhua)
Updated: 2008-01-03 13:44
Trade between Brazil and China amounted to $23.367 billion in 2007, up 42.55 percent over 2006, according to the Brazilian Ministry of Development, Industry and Foreign Trade.
China has replaced Argentina to become the second-largest exporter to Brazil after the United States, with Chinese exports to Brazil amounting to $12.618 billion, up 57.9 percent compared to 2006.
China still ranks third after the US and Argentina as a Brazilian export market as China's imports from Brazil reached $10.749 billion, up 27.9 percent.
In 2007, Brazilian foreign trade amounted to $281.26 billion, including exports of $160.65 billion, up 16.6 percent, and imports of $120.61 billion, up 32 percent. The trade surplus was $40 billion, down 13.8 percent.
Industry analysts say the Brazilian real has appreciated 17 percent against the US dollar, leading to the great increase of imports.